Le chef de la banque centrale américaine a résisté à la spéculation selon laquelle son poste pourrait être en danger alors que Donald Trump se prépare à prendre le pouvoir à Washington.
Le président de la Réserve fédérale, Jérôme Powell, a déclaré qu'il ne démissionnerait pas si Trump le demandait et qu'il n'était « pas permis en vertu de la loi » que la Maison-Blanche l'expulse.
M. Powell a répondu aux questions des journalistes lors d'une conférence de presse après que la banque a annoncé une réduction des coûts d'emprunt, abaissant le taux de prêt clé de la Fed à la fourchette de 4,5 à 4,75 %.
Les prévisionnistes s'attendent à ce que les coûts d'emprunt diminuent encore dans les mois à venir, mais ils ont averti que les plans de Trump en matière de réductions d'impôts, d'immigration et de droits de douane pourraient maintenir la pression sur l'inflation et stimuler les emprunts gouvernementaux, compliquant ces paris.
Trump s'est engagé à imposer des droits à l'importation d'au moins 10% sur toutes les marchandises entrant dans le pays, coûts que les économistes disent être transmis aux consommateurs, aidant à faire monter les prix.
Les réductions d'impôts pourraient également stimuler l'inflation en encourageant les dépenses, tandis que les déportations massives d'immigrants proposées par Trump créeraient un grand trou dans la main-d'œuvre américaine qui pourrait faire monter les salaires.
Les taux d'intérêt sur la dette américaine ont déjà bondi cette semaine, reflétant ces préoccupations.
M. Powell a déclaré jeudi qu'il était trop tôt pour dire comment l'agenda de la nouvelle administration pourrait affecter l'économie américaine - ou comment la Fed devrait réagir.
« C'est une étape si précoce - nous ne savons pas quelles sont les politiques, nous ne savons pas quand elles seront mises en œuvre », a-t-il déclaré.
« À court terme, l'élection n'aura aucun effet sur nos décisions politiques. » M. Powell a été nommé président de la Fed par Trump en 2017, mais est devenu plus tard une cible fréquente de ses critiques.
Au cours de son premier mandat, Trump a qualifié les responsables de banque de « chefs de file » sur les médias sociaux et aurait consulté des conseillers pour savoir s'il pouvait virer M. Powell.
Cette année, les médias américains ont rapporté que les alliés de Trump ont cherché des moyens pour la Maison Blanche d'affirmer plus de contrôle sur la Fed, y compris potentiellement contre M. Powell en nommant prématurément son remplaçant.
Trump a dit à maintes reprises qu'il croyait avoir le droit de faire entendre son point de vue sur les actions de Fed.
Il a dit à Bloomberg au cours de l'été qu'il laisserait Powell servir son terme, qui se termine en 2026, "surtout si je pensais qu'il faisait la bonne chose".
Cependant, Powell a déclaré jeudi qu'il ne démissionnerait pas si Trump l'ordonnait, et qu'une tentative de l'évincer avant que son mandat ne soit terminé est « non permise par la loi ».
M. Powell a fait l'objet d'un examen attentif au cours des dernières années, alors que les prix ont commencé à augmenter en 2022.
La banque a répondu rapidement cette année-là en les faisant passer de près de zéro à environ 5,3% en juillet, soit le taux le plus élevé depuis plus de deux décennies.
Ces hausses ont affecté le public sous la forme d'un coût d'emprunt plus élevé pour les cartes de crédit, les prêts hypothécaires et autres prêts, contribuant à alimenter le mécontentement au sujet des coûts de vie plus élevés, en particulier pour le logement, qui ont joué un rôle dans l'élection.
La Fed a commencé à inverser la tendance en septembre, réduisant les taux de 0,5 point de pourcentage par rapport à l'habitude, affirmant qu'elle était confiante que le rythme des hausses de prix aux États-Unis se stabilisait.
L'inflation aux États-Unis s'est établie à 2,4% en septembre, contre plus de 9% en juin 2022, selon les derniers chiffres officiels.
La réduction annoncée jeudi, qui était largement attendue et unanime, a marqué la deuxième baisse consécutive, abaissant les taux de 0,25 point de pourcentage.
M. Powell a déclaré jeudi que les fonctionnaires étaient tout aussi concentrés sur le maintien de la stabilité des prix et la bonne santé du marché du travail.
Bien que l'augmentation du chômage ait fait l'objet de préoccupations au début de l'année, celles-ci se sont apaisées en septembre, après que les données ont montré une forte explosion inattendue de l'embauche.
Toutefois, les chiffres les plus récents montrent une croissance presque inexistante de l'emploi en octobre, alors que le pays est aux prises avec des ouragans et des grèves.
M. Powell a déclaré que les fonctionnaires s'attendaient à continuer à réduire les taux, mais à quelle vitesse et jusqu'à quel point il restait à voir.
Il a résisté aux questions pour obtenir des conseils plus précis.
« Nous ne pensons pas qu'il soit temps de faire beaucoup d'autres conseils - il y a une assez grande incertitude », a-t-il dit.
Whitney Watson, codirectrice principale des placements à revenu fixe chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré que son entreprise s'attendait à voir une autre réduction de taux en décembre, mais a reconnu les questions sur la voie à suivre.
« Des données plus solides et l'incertitude sur les politiques fiscales et commerciales entraînent des risques croissants que la Fed puisse choisir de ralentir le rythme de l'assouplissement », a-t-elle déclaré, notant que la banque centrale pourrait commencer à « skip » les réductions de taux l'année prochaine.
La décision de la Fed est venue le même jour que la Banque d'Angleterre a averti qu'il pourrait prendre plus de temps pour que les coûts d'emprunt baissent, avertissant que l'inflation pourrait augmenter après le budget de la semaine dernière.
« De part et d'autre de l'étang, nous constatons que les anticipations de futures réductions de taux reculent considérablement par rapport à ce que beaucoup espéraient à l'origine », a déclaré Lindsay James, stratège d'investissement chez Quilter Investors.
« Aux États-Unis, il semble que les taux d'intérêt resteront plus élevés pendant plus longtemps, car la Fed devra marcher très soigneusement jusqu'à ce qu'elle soit mieux en mesure d'évaluer l'impact réel des plans Trump.